イベントスタディ

イベントスタディというのは
ある報道があったときに、その企業の平均収益率以上の収益率が上がった時、
その超過分は、そのイベント評価収益率というものだと仮定できるものである。

単純に、

アルセロールミタルの
２００６年８月２５日から
２００７年８月２４日までの収益率は

平均０．２９%
８月２４日の収益率については7.9％ですので、
差し引き7.61％
ですが、

市場全体が上げているという可能性もありますので、
市場との兼ね合いも加味して考えます。

その日の市場の収益率は1.08％、
アルセロールミタルのβ（ベータ）値、市場感応度は1.84
つまり、その日の市場要因によるアルセロールミタルの情報率は
1.08％×1.84＝1.99％となる。
市場要因分をその日の上昇分から差し引きすると
7.9％-1.99％＝5.91％
そこからミタル独自の平均収益率を引くと、
5.91％-0.29％＝5.62％

となる。

その日の上昇分を分解するとこのように推定される

市場要因による上昇：1.99％
企業独自の平均日次収益率：0.29％
今回の報道に対する収益率：5.62％