1月18日のシグナル一覧

コード	MACD	RSI	Stch	Pala	BB	当日株価
日経平均	buy	buy				13,861
ＴＯＰＩＸ	buy					1,341
国際帝石	buy					1,070,000
大成建設	sell					316
長谷工	buy					179
ｱｻﾋﾋﾞｰﾙ	sell					1,822
双日	buy					353
ＪＴ	buy					622,000
SUMCO	buy					740
東レ	buy					2,730
東ソー	buy					464
イビデン	buy					6,340
信越化学	buy					6,150
ｹﾈﾃﾞｨｸｽ	buy					147,000
武田薬品	sell		sell			6,520
中外製薬	sell		sell			1,663
ヤフー	buy					43,900
新日石	buy					775
新日鉱HD	buy					643
旭硝子	buy					1,333
日本板硝子	buy					480
新日本製鐵	buy					663
住友金属	buy					525
神戸鉄鋼	buy					354
JFEHD	buy					5,320
日本金属工	buy					310
日本冶金工業	sell					752
太平洋金属	buy					922
日本製鋼所	buy					1,570
東邦亜鉛	buy	buy				497
三菱ﾏﾃﾘｱﾙ	buy					429
住友金属鉱	buy					1,736
大阪ﾁﾀﾆｳﾑ	buy					6,730
古河電気工	sell					431
コマツ	buy					2,485
荏原	buy					344
千代田化工	sell					1,192
ダイキン工業	buy					5,020
セガサミー	buy					1,275
日立製作所	buy					744
東芝	buy					766
ｴﾙﾋﾟｰﾀﾞﾒﾓﾘ	sell					3,460
NEC	buy	buy				440
富士通	buy					726
ｾｲｺｰｴﾌﾟｿﾝ	buy					2,195
松下電器	buy		sell			2,135
シャープ	sell		sell			1,967
ソニー	buy		sell			5,610
TDK	buy					6,880
ケンウッド	buy	buy				112
ミツミ電機	buy					2,870
ｱﾄﾞﾊﾞﾝﾃｽﾄ	buy					2,845
カシオ	sell		sell			1,267
ファナック	buy					9,170
京セラ	buy					8,610
日東電工	buy					5,140
三井造船	buy					367
日立造船	buy	buy				114
佐世保重工	buy					441
三菱重工	buy					422
川崎重工	buy					271
IHI	buy					203
日産自動車	buy	buy				1,016
いすゞ	buy					412
トヨタ	buy	buy				5,440
ホンダ	buy					3,230
ニコン	buy					3,120
キャノン	buy	buy				4,510
任天堂	buy					55,000
伊藤忠商事	buy					963
丸紅	buy	buy				649
豊田通商	buy				buy	2,460
三井物産	buy				buy	1,959
東京ｴﾚｸﾄﾛﾝ	sell					6,450
住友商事	buy					1,450
三菱商事	buy	buy				2,615
三菱UFJFG	buy					1,000
りそなHD	buy					176,000
三井住友FG	buy		sell			801,000
住友信託	buy					701
みずほFG	buy					488,000
SBIHD	buy	buy				22,980
武富士	buy					2,590
オリックス	buy					16,520
野村HLG	buy	buy				1,530
松井証券	buy	buy				728
ﾏﾈｯｸｽﾋﾞｰﾝ	buy	buy				65,400
SBIイートレ	buy				buy	79,900
ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ	buy					111,000
三井不動産	sell					2,255
三菱地所	sell					2,545
住友不動産	buy					2,425
JR東日本	buy					913,000
ヤマトHD	buy					1,540
日本郵船	buy					798
商船三井	buy					1,216
川崎汽船	buy					1,001
日本航空	buy					242
NTT	buy					512,000
KDDI	sell		sell			793,000
ＮＴＴドコモ	buy					173,000
東京電力	sell		sell			2,800
東京ガス	sell					499
ＮＴＴデータ	sell					481,000
ｽｸｳｪｱｴﾆｸｽ	buy					2,915
ﾌｧｰｽﾄﾘﾃｲﾘﾝ	sell					8,340
ソフトバンク	buy					2,105

インドワラントの分析

インド企業のワラントがあるのはご存知でしょうか？

タタモーター

サティヤム

ICICI銀行

ウィプロ

インフォシス

の５銘柄の取り扱いがあります。

今回はタタモータの動向を元に分析していきます。

まず、インド企業なのでインド市場に上場しています。

ワラント対象はADR（アメリカの預託証券）なので、アメリカに上場しています。

両市場においての動向を見るならこちら

インドでの動向と、アメリカでの動向、それぞれに違いはあるのでしょうか？

その点について、ADR上場時点からの時系列データを下に分析しました。
以下はエクセルによるデータ分析の結果です。
TTMはアメリカ市場でのタタモーターを表し（ティッカーがTTM)
ＴＡＴＡはインド市場でのタタモーターを表します。

基本統計量

	TTM		TATA
平均	0.12%		0.10%
標準誤差	0.00079		0.000831
中央値 （メジアン）	0.000569		0
標準偏差	0.022624		0.023819
分散	0.000512		0.000567
尖度	0.698052		3.647191
歪度	-3E-05		0.085404
範囲	0.162431		0.267869
最小	-0.08034		-0.10495
最大	0.08209		0.162916
合計	0.993113		0.861186
標本数	821		821
信頼区間(95.0%)	0.00155		0.001632
上限	0.28%		0.27%
下限	-0.03%		-0.06%
σ	2.26%		2.38%

両標本の日時収益率の母集団の平均値は95％の確立で等しく、
母集団の日時収益率の信頼区間の上限、下限ともにほぼ同じである。

相関値

	TTM	TATA
TTM	1
TATA	0.61892	1

相関値も0.61とほぼ連動していると考えてよい。
以下のグラフは、縦軸にアメリカ、横軸にインドそれぞれの日時収益率をおいた散布図である。
グラフを見てもわかるように、相関があり、インド市場で１０％値動きをしたときには、アメリカ市場では6.5％の値動きをする可能性があるということがＯＬＳによる回帰分析からも導き出せます。

小難しい話でしたが、以上のようにまとめることができます。

◎インドにおける動向を参考として
　アメリカ市場における値動きを読むことができる

インド市場は日本時間の１９時ごろに終わり、
アメリカ市場は日本時間の２３時半(サマータイム中は２２時半）からですので、
インド市場での動向を参考にしてから日本においてアメリカ市場が動き出す前にワラントを購入しておくことも可能なのですね。

ブル＆ベア

　相場の動きを表すことばに、ブルベアという言葉があります。

　「ブル」というのは英語で雄牛を意味します。雄牛は角を下から上に突き上げて攻撃する姿から、上昇相場の象徴とされています。

　「ベア」というのは英語で熊を意味します。熊は爪を上から下に振り下ろして攻撃しますので、下落相場の象徴とされています。

　ベアのほうが威力は強く、ブルのほうがゆっくりとあがって行きます。

　これは投資家たちの損失に対する意識の違いからきています。

　プロスペクト曲線と言うものがあります。これは行動ファイナンスの中でも重要なファクターなのですが、同額の利益よりも、同額の損失のほうがはるかに心理的価値（負荷）が大きいと言う事と関係があります。

　数ヶ月かけて上昇トレンドを築いたとしても、ひとたび下落相場に突入すれば、まさにクマが爪を振り下ろすように市場が下落していきます。

　下落トレンドを探るには、買われすぎのRSIシグナル、ストキャスティックや、ボラティリティの下限をブレイクアウトする時、パラボリックが下方トレンドに転換したときなどが上げられます。

　

　

石油価格動向考察

さて、石油価格が１００ドルを突破したという報道がありました。
企業にとっては燃料費や輸送費など、コストがかさみ利益を圧迫してしまいます。
商品の値上げによって対応する企業がおおいですよね。

今後さらに石油が上がるとなると考えられることは次の通りです。
①コストが上がるので利益を圧迫、業績に悪影響との見方から市場は軟調。
②石油を生産する側にとってみると、商品価格が高騰するので利益を上げやすい

石油価格の高騰が続くようであれば、産業全体にはマイナスですが、石油業そのものにとっては業績が上がると考えられます。石油価格そのもののワラント（WTI連動）などもありますが、エネルギー資源という観点からいえば、石油が値上がりし、原子力関連も見直されるのではないでしょうか？（ex東芝など）
省エネ関連の企業が、これを機に世界で技術を見直されると素晴らしいことですけどね。

すくなくとも冬場は暖房などに燃料が必要とされるため、春さきまでは高値のままかもしれません
夏になるとまた電力需要のひっ迫で石油価格があがるかもしれないですけどね。

あけましておめでとうございます

あけまして、おめでとうございます。
本年もよろしくお願いします。

本年もトレンド転換＆インザマネーの戦術でリスクをコントロールしながら利益を最大限に伸ばしていきましょう。
今年はオリンピックがありますね。
オリンピック前後の中国市場の動向に注目していきたいですね。
昨年は任天堂が大ヒット商品を生み出しましたね。
今年はどのような経済動向になるのでしょうか？

人口が減り、
円安が進み、
国内の生産、製造業が先細りになるようなことのないことを願います。
アジア各国や世界へ進出した日本企業が、
世界市場で収益を得ることができれば、
そういった企業の成長を見込んで、
長期投資も念頭にしていきたいものです。

再編の鉄鋼業界、
メガバンクの保険販売開始によるワンストップサービスの質の向上
小売業においては、郊外型SC、コンビニの売上動向の今後に注目していきたいものです。

投資家として、
市場にかかわるものとして、
社会の動きに注目し、ブログにおつずれていただく方々にわかりやすく解説していけたら幸いに思います。

また、２月１日より発行される予定の「eワラントシグナル＆インザマネー」をご愛顧賜りますよう、心よりお願いする次第でございます。

それではみなさま、今年もよろしくお願いします。
僭越ながら、ブログ村においても皆様の応援をいただけると、幸いに存じます↓

2007年原資産のシャープ値の大きさランキング

1	任天堂	7974	0.13
2	ダイキン工業	6367	0.11
3	日本製鋼所	5631	0.10
4	三菱商事	8058	0.07
5	佐世保重工	7007	0.06
6	ニコン	7731	0.06
7	三井物産	8031	0.06
8	国際帝石	1605	0.05
9	丸紅	8002	0.05
10	ミツミ電機	6767	0.05
11	イビデン	4062	0.05
12	コマツ	6301	0.05
13	住友金属鉱	5713	0.04
14	ＪＴ	2914	0.04
15	商船三井	9104	0.04
16	日立造船	7004	0.03
17	新日石	5001	0.03
18	川崎汽船	9107	0.03
19	三井造船	7003	0.03
20	ソニー	6758	0.03
21	伊藤忠商事	8001	0.03
22	JR東日本	9020	0.03
23	三菱ﾏﾃﾘｱﾙ	5711	0.02
24	双日	2768	0.02
25	日本冶金工業	5480	0.02
26	住友金属	5405	0.02
27	新日本製鐵	5401	0.02
28	ヤフー	4689	0.02
29	日立製作所	6501	0.02
30	日本板硝子	5202	0.02
31	ｽｸｳｪｱｴﾆｸｽ	9684	0.02
32	東芝	6502	0.01
33	KDDI	9433	0.01
34	日本航空	9205	0.01
35	ｱｻﾋﾋﾞｰﾙ	2502	0.01
36	シャープ	6753	0.01
37	日本郵船	9101	0.01
38	太平洋金属	5541	0.01

変動の大きさの割りに上昇したランキングです。
超過収益率（収益率から国債利回りを引いたもの）をボラティリティで割って導かれるのが
シャープ値という数値です。これは変動の大きさの割りに上昇した、もしくは変動が少ないが上昇した、など、効率よく上昇した銘柄について探るものです。
一位は無論ながら任天堂でした。他にも商社、石油、造船などが目立ちますね。

2007年原資産の変動の大きさランキング

1	三菱UFJFG	8306	7.12%
2	ｹﾈﾃﾞｨｸｽ	4321	4.94%
3	東レ	3436	4.59%
4	太平洋金属	5541	3.99%
5	日本冶金工業	5480	3.71%
6	日本金属工	5479	3.44%
7	住友金属鉱	5713	3.31%
8	武富士	8564	3.29%
9	SBIイートレ	8701	3.27%
10	双日	2768	3.19%
11	IHI	7013	3.17%
12	日立造船	7004	3.17%
13	佐世保重工	7007	3.17%
14	ｶﾌﾞﾄﾞｯﾄｺﾑ	8703	3.09%
15	ミツミ電機	6767	2.99%
16	川崎汽船	9107	2.98%
17	三井造船	7003	2.94%
18	ｴﾙﾋﾟｰﾀﾞﾒﾓﾘ	6665	2.88%
19	ﾏﾈｯｸｽﾋﾞｰﾝ	8698	2.87%
20	日本製鋼所	5631	2.87%
21	大阪ﾁﾀﾆｳﾑ	5726	2.84%
22	丸紅	8002	2.82%
23	りそなHD	8308	2.81%
24	長谷工	1808	2.81%
25	伊藤忠商事	8001	2.80%
26	オリックス	8591	2.77%
27	松井証券	8628	2.75%
28	イビデン	4062	2.75%
29	カシオ	6952	2.73%
30	三井物産	8031	2.73%
31	任天堂	7974	2.68%
32	三菱ﾏﾃﾘｱﾙ	5711	2.67%
33	千代田化工	6366	2.66%
34	SBIHD	8473	2.65%
35	東邦亜鉛	5707	2.65%
36	商船三井	9104	2.62%
37	ソフトバンク	9984	2.60%
38	新日鉱HD	5016	2.60%
39	住友金属	5405	2.56%
40	ｾｲｺｰｴﾌﾟｿﾝ	6724	2.54%
41	日本板硝子	5202	2.54%
42	セガサミー	6460	2.53%
43	住友不動産	8830	2.53%
44	コマツ	6301	2.52%
45	三菱商事	8058	2.51%
46	ニコン	7731	2.50%
47	荏原	6361	2.49%
48	いすゞ	7202	2.48%
49	JFEHD	5411	2.48%
50	三菱重工	7011	2.47%

一年の日時収益率のボラティリティの大きさを上位50位で紹介しました。
金属業界が上位を占めていますね。
中国による需要増、業界再編によるTOB価格への鞘よせ期待など。。。
実際に金属価格が変動することで株価にも影響を及ぼしていたようです。
また、金属業界と相関値の高い（偶然かもしれませんが）海運、造船、銀行も変動率が上位にあります。

コンビニエンスストア業界考察

ユニーが前年度よりも利益を上げることができませんでした。
子会社であるサークルKサンクスの売上も前年比減で、販売管理費のみが膨らむ形となりました。
さて、コンビニエンス業界というものは、ひとつの転機に差し掛かっているのでしょう。
ただ色々と商品を並べるだけ、ただ出展数を増やすだけでは経常的に利益を得ることなどできません。
おそらくそれはコンビニエンス業界は「企業」を大事にするあまり、「顧客」を大事にしていないのではないでしょうか？増え続けるFC店のおかげで、オーナーや店長、店員にまで教育をいきわたらせることが困難になり、「いつも寄りたいコンビニエンスストア」づくりができているところが少ないように感じます。
出店数を増やすよりも、接客だとかクリンリネスのめんで徹底し、よりいっそうお客様を大事にするようにしていかなければ、いけないでしょう。
ただならべて売るだけであれば自販機でいいんですからね。

GDPの相対的減少

人口減の社会にとって、GDPの減少は大局的に必然なのでしょう。
先日の報道でGDPの世界の10%を割り込んだとのことでした。
日本の経済成長率よりも、世界各国の経済成長率が高いことによって相対的に減少しているということである。
そもそものGDPというものは、国内の生産にのみ限定している。
国内企業（製造業）は中国や東南アジアへ進出し、生産活動を行っています。
企業利益を上げているものの、GDPとしては上がらない、ということになります。
生産活動が先細りになりそうな日本にいながら、海外展開をする企業の株式に投資をするというのが、企業の生産活動への投資を通して収入源を食い止める手段になるのではないでしょうか？

トレンドをとらえる方法

トレンドをとらえるべきであることはお分かりいただけたと思います。
さて、値上がりトレンドが、値下がりトレンドか？
今日、明日の値動きを予想することはなかなか難しいので、短期トレーディングではありませんが、
中期のトレンドをとらえる方向で話を進めていきたいと思います。

一番単純かつ有名なのが移動平均線によるクロスの分析。

ここでは紹介しておりませんが。

MACDというのは、価格変動の方向性を一連のねうごきから導き出している指標です。
これによってbuyがでていれば、値上がり方法への値動きであるといえます。

RSIは買われすぎ、売られすぎを表しています。
BUYとでていれば、売られすぎですので、値上がり方向への値動きが期待されます。

STCHはストキャスティックです。
２５％以下でのクロス、７５％以上でのクロスを参考に値上がり、値下がりを示しています。

パラボリックはトレンドを支持する指標です。
このブログにおいては、転換点（昨日との相違があるばあいのみ）についてお知らせしています。
よってこのパラボリックの転換が示された銘柄を注視する必要がありあります。

BBについては、ボリンジャーバンドです。
変動の度合いから上限、下限を割り出し、下限に近いほど価格上昇の可能性を期待します。

以上このブログで参考とさせていただいている指標です。
詳しく書いた過去の記事も参考になさってください。

ワラントのリスクを減らす方法②

さて、前回はワラントのリスクを減らす方法についてでした。

もう一つのポイントとして、テクニカル分析によるトレンド把握ということが挙げられます。
テクニカル分析とは、価格動向をもとに分析を行うもので、いわゆるチャート分析です。
さて、テクニカル分析の前提としてあげておかなければいけないことがあります。

「効率市場仮説」

というものです。

市場で形成された株価は、企業の業績や一連のニュースなどの影響の一切を含めて形成されているという考え方です。つまり、市場価格には情報が含まれているという考え方です。
この考え方から行くと、情報伝達の速度の違いによる価格形成のゆがみは生ずることがないのです。

よって、市場分析をするにあたり、株価そのものの動向を判断基準にすることは、その企業におけるありとあらゆる情報を内包していることと同じであるといえます。

テクニカル分析によって導き出されたトレンドは、市場動向をとらえたものということになるのです。

ポイント②はトレンドをとらえるということにほかなりません。

ワラントのリスクを減らす方法。

さて、お久しぶりです。
ワラントのリスクを減らす方法をご存知でしょうか。
ワラントの価格を構成しているのは、
「時間価値」「本質価値」の2種類ですね。
本質価値というのは、満期日にインザマネーであり、権利行使価格と参照価格との差額によって生じる価値です。
つまり、コールならば権利行使価格以上
プットならば権利行使価格以下
のワラントが本質価値のある状態です。
時間価値というのは、満期日にインザマネーになる可能性です。
ヒストリカルボラティリティ（原資産の変動幅）が高いと現時点アウトオブザマネーでも可能性が高いので時間価値を持ちます。
しかしながら、この時間価値は日々減少している部分であります。
満期日にはゼロになるのですね。
つまり、原資産が若干上昇して、ワラント価格を押し上げていたとしても、アウトオブザマネーのワラントでは時間価値の減少によって価格が押し下げられ、相対的にインザマネーのワラントのほうが利益を得やすいということになります。

よってポイントその①はインザマネーの回号をかうということです。